Khuyến nghị theo dõi dành cho cổ phiếu SHB

Theo Công ty Chứng khoán DSC, Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội (SHB) có quy mô tổng tài sản đạt gần 660.000 tỷ đồng tính đến hết quý II/2024, thuộc nhóm ngân hàng tư nhân lớn trong hệ thống, sở hữu mạng lưới 570 điểm giao dịch.

Lũy kế 6 tháng, SHB ghi nhận 10.223 tỷ tổng thu nhập hoạt động và 6.875 tỷ lợi nhuận trước thuế, hoàn thành 61% kế hoạch lợi nhuận cả năm. Trong đó, động lực chủ yếu đến từ việc ngân hàng giảm chi phí trích lập.

Tuy nhiên, DSC giữ quan điểm thận trọng đối với cả hoạt động kinh doanh và chất lượng tài sản của ngân hàng. Biên lãi thuần NIM suy giảm mạnh và chi phí trích lập dự phòng giảm trong khi chất lượng tài sản kém hơn so với trung bình ngành.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu VHM

Công ty Chứng khoán Mirae Asset khuyến nghị mua cổ phiếu CTCP Vinhomes (VHM), giá mục tiêu 52.050 đồng/cổ phiếu theo luận điểm đầu tư: Khởi động dự án mới: Theo kế hoạch kinh doanh, VHM dự kiến ra mắt dự án Cổ Loa trong nửa cuối năm nay. Gần đây, Mirae Asset ghi nhận một số tiến triển khả quan trong việc triển khai dự án, bao gồm gửi hồ sơ lên Bộ Tài nguyên và Môi trường trong tháng 7, khởi công Trung tâm Hội chợ Triển lãm Quốc gia cuối tháng 8 và tổ chức lễ giới thiệu dự án và trao quyền phân phối cho một số đơn vị môi giới bất động sản lớn vào đầu tháng 9. Những bước đi này củng cố kỳ vọng về việc mở bán dự án Cổ Loa trong tương lai gần.

Chi tiết dự án: Thương mại hóa dưới tên Vinhomes Global Gate, Cổ Loa có tổng diện tích 385ha tại khu vực đô thị Hà Nội, với tổng vốn đầu tư 34.000 tỷ đồng. Dự án cung cấp hơn 4.100 sản phẩm thấp tầng và 12.600 căn hộ cao tầng, trong đó phân khu thấp tầng sẽ được triển khai trước, dự kiến mở bán trong năm 2024-2025, hỗ trợ tăng trưởng doanh số bán trước.

Doanh số bán trước đạt 51.700 tỷ đồng trong nửa đầu năm 2024, tăng 27% so với cùng kỳ. Hiện tại, một số hợp đồng bán trước tại Cổ Loa có giá giao dịch từ 10.000-15.000 USD/m2, nhờ vào nguồn cung hạn chế trong đợt mở bán và giá trị cao của một số sản phẩm.

Về dài hạn, giá bán và doanh số dự án Cổ Loa dự kiến sẽ hưởng lợi từ các xu hướng tích cực, bao gồm nhu cầu và giá bán tăng mạnh tại khu vực Hà Nội và sự quan tâm đến một số dự án hạ tầng gần như cầu Tứ Liên và tuyến Metro số 4, giúp rút ngắn thời gian di chuyển từ Đông Anh đến trung tâm Hà Nội (Hồ Tây).

Thỏa thuận tài chính và vốn cổ phần: Theo nghị quyết ĐHĐCĐ công bố vào ngày 25/9, VEF đã thông qua việc ký kết hợp đồng BCC với VHM để phát triển dự án Cổ Loa. Theo đó, VHM sẽ nhận 5% tổng lợi nhuận từ dự án cùng với phí bán hàng và quản lý (theo tỷ lệ 4% và 2% doanh thu). Việc này dẫn đến một số quan ngại của nhà đầu tư về việc VHM chỉ nắm tỷ lệ lợi ích thiểu số tại dự án. Theo trao đổi gần đây giữa Mirae Asset với khối quan hệ nhà đầu tư (IR), VHM cho biết Vingroup sẽ chuyển nhượng cổ phần tại VEF (83,32% theo cập nhật gần nhất) cho VHM theo giá vốn khi dự án được đưa vào triển khai. Trên cơ sở đó, nhóm phân tích ước tính VHM sẽ nắm giữ tổng cộng 88% lợi ích kinh tế đối với dự án Cổ Loa.

► Nhận định chứng khoán 3/10: VN-Index sẽ thử thách lại ngưỡng 1.300 điểm