Khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu POW

Theo Công ty Chứng khoán MB (MBS), doanh thu Quý 2/2025 của Tổng Công ty Điện lực Dầu khí Việt Nam (POW – sàn HSX) đi ngang so với cùng kỳ, tuy nhiên, lợi nhuận (LN) ròng tăng 47% so với cùng kỳ do biên LN cải thiện nhờ huy động Qc thuận lợi. LN ròng 6 tháng năm 2025 tăng 52% so với cùng kỳ, cao hơn kỳ vọng và hoàn thành 81% dự phóng cả năm của MBS.

LN ròng 2025 tăng 17% so với cùng kỳ do kỳ vọng sản lượng giao Qc cuối năm tiếp tục được duy trì ở mức cao, hỗ trợ biên LN gộp cải thiện. Tăng trưởng chậm lại từ 2026 đạt 16% so với cùng kỳ do áp lực lỗ từ Nhơn Trạch 3&4.

MBS duy trì khuyến nghị khả quan đối với cổ phiếu POW với giá mục tiêu 17.400 đồng/cổ phiếu (+16% so với báo cáo trước) do điều chỉnh tăng EPS 2025/2026 16%/0,9% so với dự phóng trước; Nâng hệ số P/B mục tiêu lên 1.15x với kỳ vọng lớn hơn về tiềm năng chung của thị trường. Hiện tại POW đang giao dịch ở mức P/B 1.1x, thấp hơn trung bình ngành là ~1.5x, MBS tin rằng POW xứng đáng với một mức nền định giá cao hơn, đặc biệt với vị thế là doanh nghiệp điện khí hàng đầu, sở hữu nhiều kế hoạch phát triển dài hạn quy mô lớn.

Một số cổ phiếu cần quan tâm ngày 11/8

VOV.VN - Công ty chứng khoán vừa đưa ra khuyến nghị một số mã cổ phiếu cần quan tâm cho phiên giao dịch hôm nay 11/8.

Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu NLG

Cũng theo MBS, lợi nhuận ròng quý II/2025 của CTCP Đầu tư Nam Long (NLG - HOSE) đạt 99 tỷ đồng, giảm 31% do cùng kỳ năm ngoái ghi nhận thu nhập bất thường lớn (chuyển nhượng 25% cổ phần tại Công ty Paragon Đại Phước).

Lũy kế 6 tháng đầu năm 2025, mặc dù lợi nhuận ròng tăng 206% từ mức nền thấp, kết quả này thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi do tình hình bàn giao chậm hơn dự kiến. MBS kỳ vọng doanh nghiệp đạt mức tăng trưởng lợi nhuận lần lượt 45% và 5% trong giai đoạn 2025-2026 khi ghi nhận lãi chuyển nhượng cổ phần tại dự án Izumi và bàn giao tại các dự án hoặc phân khu mới.

MBS xác định mức giá mục tiêu mới cho NLG là 45.600 đồng/cổ phiếu (tăng 7,3% so với giá mục tiêu gần nhất) dựa trên các thay đổi sau: tăng giá bán các sản phẩm tại Izumi thêm 8% so với dự phóng cũ để phù hợp với ước tính của doanh nghiệp, giảm tỷ lệ sở hữu của NLG tại dự án Izumi, bổ sung các dự án khác vào định giá. Tuy nhiên, MBS hạ khuyến nghị xuống trung lập do giá cổ phiếu đã tăng mạnh thời gian vừa qua và tiềm năng tăng giá không còn nhiều. Nhà đầu tư có thể cân nhắc mua mới khi giá cổ phiếu điều chỉnh về vùng hấp dẫn hơn.

► Nhận định chứng khoán 12/8: VN-Index tiếp tục tăng điểm để chinh phục mốc 1.620 điểm