Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PVS

Công ty Chứng khoán Vietcap (VCSC) nâng giá mục tiêu cho Tổng Công ty CP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (mã chứng khoán PVS) thêm 4% lên 50.400 đồng/cổ phiếu và giữ nguyên khuyến nghị mua. Giá mục tiêu cao hơn do chúng tôi tăng dự báo tổng lợi nhuận sau thuế (LNST) sau lợi ích cổ đông thiểu số (CĐTS) giai đoạn 2024-2028 thêm 3,5% (tương ứng +7%/+3%/+3%/+3%/+3% cho các năm 2024/2025/2026/2027/2028) và tác động tích cực của việc cập nhật mô hình định giá đến giữa năm 2025.

VCSC nâng dự báo chủ yếu do tăng lợi nhuận từ mảng kho dầu nổi thêm 5% được thúc đẩy bởi lợi nhuận gộp dự phóng cao hơn từ FSO Biển Đông (+53%), FPSO Ruby 2 (+3%) và chi phí tài chính năm 2024 giảm đáng kể dựa theo LNST quý 1 tích cực đạt 301 tỷ đồng (+40% so với cùng kỳ năm trước). 

VCSC dự báo LNST sau lợi ích CĐTS năm 2024 sẽ tăng 18,5% so với cùng kỳ năm trước do VCSC kỳ vọng doanh thu mảng Cơ khí & Xây dựng (M&C) sẽ tăng khoảng 70% so với cùng kỳ năm trước, nhờ sự phục hồi của hoạt động thăm dò và khai thác trong nước, dự án điện gió ngoài khơi mới và giả định biên lợi nhuận gộp của M&C sẽ tăng lên 3,5% so với 1,6% trong năm 2023.

Khuyến nghị trung lập dành cho cổ phiếu BID

Theo Công ty Chứng khoán MB (MBS), trong quý I/2024, Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV, mã chứng khoán BID) ghi nhận tổng thu nhập hoạt động đạt 17.171 tỷ đồng (giảm 1% so với cùng kỳ), trong đó thu nhập lãi thuần giảm nhẹ 3%, thu nhập ngoài lãi tăng 9%.

Thu nhập lãi thuần của BID giảm nhẹ với nguyên nhân chính đến từ việc NIM giảm 29 điểm cơ bản và tín dụng tăng trưởng yếu hơn (quý I/2024: 0,9%; quý I/2023: 4,9%). Thu nhập ngoài lãi của BID tăng nhẹ 9%, chủ yếu đến từ mảng hoạt động dịch vụ và hoạt động kinh doanh ngoại hối và vàng (tăng trưởng 12%/tăng trưởng 118%).

Tuy nhiên, nhờ giảm chi phí dự phòng rủi ro tín dụng (giảm 21%), lợi nhuận sau thuế quý I/2024 tăng nhẹ 6%, ghi nhận 5.813 tỷ đồng, phù hợp với dự phóng của chúng tôi (tăng 4% so với dự phóng).

Tỷ lệ nợ xấu quý I/2024 ghi nhận ở mức 1,51%, tăng 0,25% so với cuối năm 2023. Nợ nhóm 2 cũng tăng trở lại so với cuối 2023, ghi nhận 2,1% (tăng 0,5% so với cuối năm 2023). Tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) giảm 18,5%. Tuy nhiên, xét chung toàn ngành, chất lượng tài sản của BIDV vẫn đang nằm trong top đầu. Tỷ lệ nợ xấu thấp hơn 0,7% tỷ lệ NPL trung bình ngành. Tỷ lệ LLR cao thứ 2 toàn hệ thống.

Với bộ đệm dự phòng vững chắc, chất lượng tài sản của BIDV có thể cải thiện hơn trong những quý còn lại 2024, khi tín dụng tăng trở lại; kinh tế phục hồi cũng như gia hạn thêm 6 tháng Thông tư 02/2023/TT-NHNN sẽ góp phần cải thiện khả năng trả nợ của người dân.

Dự báo của MBS dựa trên cơ sở: tăng trưởng tín dụng đạt 14% trong năm 2024 và 11% trong 2025; NIM sẽ được duy trì quanh mức 2.6%, tương đương so với 2023 và NIM được cải thiện hơn trong 2025. MBS khuyến nghị trung lập đối với BID với mức định giá 53.800 đồng/cổ phiếu, thấp hơn 3,2% so với dự báo gần nhất, do điều chỉnh tăng lợi nhuận sau thuế 2024 giảm 7% so với dự báo gần nhất; điều chỉnh giảm 0,6 điểm % phần bù rủi ro.

Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu MWG

Công ty Chứng khoán KB Việt Nam (KBSV) cho biết, kết thúc quý I/2024, CTCP Đầu tư Thế giới di động (mã chứng khoán MWG) đạt doanh thu thuần 31.486 tỷ đồng, tăng 16,2% so với cùng kỳ năm ngoái. Cuộc chiến giá cơ bản đã kết thúc giúp biên lợi nhuận gộp tăng mạnh trở lại ở mức 21,3%, tăng 2,1ppts so với cùng kỳ và 1,6ppts so với quý trước. Sau các nỗ lực tái cấu trúc, tối ưu chi phí công ty ghi nhận lợi nhuận sau thuế đạt 902 tỷ đồng, tăng mạnh trên mức nền thấp cùng kỳ.

Ngành hàng ICT&CE với chuỗi Thế giới di động và Điện máy xanh sau khi kết thúc cuộc chiến giá đã đem lại nhiều tín hiệu tích cực. Tăng trưởng doanh thu của cả 2 chuỗi đạt 7%, tăng nhanh hơn so với toàn ngành dù đã đóng bớt cửa hàng. Biên lợi nhuận gộp cải thiện mạnh mẽ đạt 19% tăng 3ppts. Sau khi tái cấu trúc, tối ưu nhiều chi phí, chuỗi đã ghi nhận lợi nhuận ổn định trở lại.

Bách hóa xanh tiếp tục duy trì tăng trưởng doanh thu bất chấp bối cảnh sức mua đi ngang và không mở thêm cửa hàng mới. Trong quý I/2024, doanh thu toàn chuỗi tăng trưởng 44%, doanh thu trên cửa hàng tiếp tục duy trì mức 1,8 tỷ đồng tăng lên tiệm cận 1,9 tỷ đồng trong tháng 4, mức lỗ cả quý I chỉ còn hơn 100 tỷ đồng, giảm mạnh so với mức lỗ hơn 300 tỷ đồng cùng kỳ.

KBSV dự phóng kết quả kinh doanh năm 2024 của MWG với doanh thu thuần đạt 132.866 tỷ đồng (tăng 11,4% so với năm trước), lợi nhuận sau thuế đạt 3.679 tỷ đồng (tăng trưởng 2.095%). Với triển vọng tích cực khi chuỗi Thế giới di động và Điện máy xanh tiếp tục tăng tốc và chuỗi Bách hóa xanh bắt đầu sinh lời. KBSV đưa ra khuyến nghị mua đối với cổ phiếu MWG với giá mục tiêu 69.000 đồng/cổ phiếu.

Nhận định chứng khoán 22/5: VN-Index có thể thử thách lại vùng đỉnh cũ gần 1.300

VOV.VN - Thị trường chứng khoán có thể sẽ quay trở lại đà tăng trong phiên hôm nay 22/5 và chỉ số VN-Index có thể sẽ thử thách lại vùng đỉnh cũ gần mức 1.300 điểm. Đồng thời, lực bán không quá mạnh ở các nhịp giảm điểm nên thị trường có thể sẽ chưa thể bước vào đà giảm mạnh và các nhịp điều chỉnh thường sẽ nhanh chóng kết thúc.